曹晓昂
从2月中下旬开始，国际巨头零部件企业陆续公布了各自的2016财报，虽然依旧是“几家欢喜几家愁”，但分析和解读这些新鲜出炉的财务报表，透过冰冷的数字我们却可以从中洞察和发现产业的趋势和未来。
2016，财报哪家强
麦格纳：增长达到两位数，主要来自亚洲和欧洲
2月底，加拿大汽车零部件与整车制造商麦格纳举行了年度财务发布会，该集团首席执行官Don Walker与首席财务官Vince Galifi参加了会议并公布了该公司2016年度的主要财务数据。据介绍，2016年麦格纳的销售额为364.5亿美元，同比增长13%；息税前利润27.8亿美金，较2015增长5%；净利润为20.3亿美金，增幅4.4%；每股红利增长0.44美元，提升了9个百分点。事实上，麦格纳在2016年取得的上述业绩可谓来自不易，由于宝马Mini Countryman和Paceman的停产，麦格纳的整车代工业务下滑了28%。此外，该集团2016年投资支出总额达42.2亿美金，其中有19.3亿美元用于一系列收购，包括对全球领先的德国变速器制造商格特拉克Getrag集团的并购等。不过Don Walker认为，对于麦格纳来说，这是该集团战略发展过程中的重要一步。此外，麦格纳的固定资产支出达18.1亿美元，共有4.78亿美元用以投资及购买其他资产。
总体上，麦格纳2016年全年销售额较2015年上涨了13%，这个增速远远高于全球轻型车产量4%的增长率。按地区来看，麦格纳在北美的生产销售额增长率为9%，在欧洲的生产销售额增长率为26%，而亚洲的生产销售额增长率则高达38%。也就是说，麦格纳的增长大部分来自于亚洲和欧洲。目前，麦格纳在全球的员工数已达15.5万人，在29个国家设有317家制造工厂及102个产品开发/工程/销售中心。
麦格纳全球首席执行官Don Walker表示：“2016年麦格纳取得了巨大的成功，我们的营收增速远超市场平均水平，此外我们的利润得到了进一步提升，同时集团拥有十分强大的现金流。因此我们寄望2017麦格纳能再获佳绩。”
舍弗勒：增长趋缓，汽车业务为主
汽车和工业产品供应商舍弗勒集团是1月24日公布其2016财年关键数据的，但具体的财报则推迟了公布时间。总体而言，该公司去年增长速度趋缓，营收额约为133亿欧元（上一年：约132亿欧元），按固定汇率增长了3.4%，息税前利润约为17亿欧元（上一年：16.76亿欧元）。
不过，值得一提的是，促进该公司业绩增长的主要驱动力是来自于汽车业务，其表现再次超越市场平均水平，增速超过全球乘用车和轻型商用车的生产水平。此外，舍弗勒集团首席执行官克劳斯·罗森菲尔德（Klaus Rosenfeld）表示，工业业务按计划采取了提高效率和降低成本的措施，该公司第四季度签订了多个重要的客户项目。
德尔福：收入增长不均衡
公开信息显示，德尔福2016年的财政收入为167亿美元，与2015年相比增长10%，扣除汇率、商品价格波动、收购和资产剥离等因素后，德尔福2016年的收入增长了8%，不过，德尔福在各地区的收入增长并不均衡，其中北美是7%，欧洲8%，亚洲12%，但在南美，则下滑了15%。按照一般公认会计原则计算，德尔福2016年全年的净收入达到11.52亿美元，稀释每股收益为4.21美元，而2015年，其净收入则达到11.88亿美元，稀释每股收益为4.14美元。此外，2016年，德尔福调整后营业收入为22.23亿美元，相较于2015年的19.71亿美元有很大提升。调整后营业收入利润为13.3%，但折旧及摊销的支出达到7.04亿美元，与2015年的5.4亿美元相比有很大增长。2016年其利息支出为1.56亿美元，2015年为1.27亿美元。2016年，其税务支出为2.42亿美元，税率达到17%，在2015年该项支出为2.63亿美元。不过，德尔福强调其净现金流达到19.41亿美元，截止到2016年12月31日，德尔福的现金及现金等价物达到8亿美元，总负债额为40亿美元。
李尔公司：同比微增2%
全球汽车座椅和电气系统供应商李尔公司2016年全年销售额186亿美元，同比微增2%，若不计外汇和商品价格的影响，增幅为5%。
该公司2016年净收入为9.75亿美元，调整后净收入为10.26亿美元，相较之下，去年同期的净收入和调整后净收入分别为7.46亿美元和8.44亿美元。该公司核心营业收入为15.35亿美元，同比微增1%，利润率为8.3%，较去年同期的7.2%有所增长，创新公司记录。
李尔公司的每股收益为13.33美元，调整后的每股收益为14.03美元，较去年同期分别大幅增长39%和29%。此外，该公司去年回购了580万股，相当于今年初流通股（shares outstanding）总额的8%。
与此同时，该公司为营业活动提供的净现金和现金流充沛，分别为16亿美元和11亿美元。2016年，李尔公司还与Tempronics公司签订了战略合作伙伴协议，致力于座椅加热和制冷领域的合作。
奧托立夫公司：第四季度低于预期
作为全球最大的安全气囊和座椅安全带供应商，奥托立夫公司（Autoliv）称其2016年的全年营业收入增长17%至8.48亿美元，总收入从2015年的91.7亿美元增至100.7亿美元，同比增幅达9.9%。不过根据其所发布的2016年第四季度财报显示，该季度公司净收入下跌22%至1.44亿美元，营业利润下跌15%至2.39亿美元，其营业利润率从2015年同期11%跌至9.2%。Autoliv2016年第四季度收入达到26亿美元，同比微增3.3%，该收入值略低于分析师们的预期。Autoliv将营业利润率的下滑归咎于研发和管理花费高及近期受到并购案的影响。尽管Autoliv已进入购买其竞争对手高田公司（Takata Corp.）的最后一轮竞标中，但Autoliv的声明中并未提及高田公司，近期，Autoliv曾公开谴责高田公司尚未提供所有必要信息，因此Autoliv目前无法给出合理的竞标价。
Autoliv的CEO简·卡尔森（Jan Carlson）在声明中称：“第四季度的业绩大体上符合我们的预期。对于亚洲区的业务增长，我感到很开心，该季度内销售额破10亿美元，刷新历史记录。”Autoliv总部位于瑞典的斯德哥尔摩（Stockholm），位列2016年《美国汽车新闻》全球Top100供应商的第25位。
大陆集团：ADAS快速增长
3月2日，大陆集团正式公布了其2016财报，该集团2016年的销售额为405亿欧元，增长率为3%，调整后息税前利润率为10.8%，税后利润为28亿欧元，每股收益14.01欧元。2016年，在快速增长的高级驾驶员辅助系统（ADAS）市场中，大陆集团在传感器和软件方面创下了30多亿欧元的订单金额，在过去五年这家高科技企业累计投入了约10亿欧元用于该领域技术和软件的研发。目前，该公司正致力于三维激光扫描雷达技术的规模化使用，该技术类似于回波探测器，可以通过激光脉冲提供车辆外围环境的高精度无失真图像。预计2020年起，大陆集团将在车辆中使用这一高效技术，而这是实现自动化和无人驾驶的先决条件。2016年，大陆集团在固定资产、工厂设备和软件上的投资共计26亿欧元，投资率为6.4%，上一年该值为5.6%。研发支出较上一年增长了14.8%，超过28亿欧元，占销售额的6.9%，上一年该值为6.2%。
不过大陆集团特别强调了其可用资金的规模“可有效保障其灵活性和最大化的反应能力”。截至2016年年底，大陆集团拥有总计60亿欧元的流动性缓冲资金，其中约有21亿欧元的流动资金以及39亿欧元已经得到承诺但尚未使用的信贷额度，相对于2015年年底，该公司的流动资金增加了7.62亿欧元。此外，该公司的员工人数也在增长，截至2016年年底，该公司共拥有约220，000名员工，比2015年年底增加约12，000人。除生产规模的扩大外，大陆集团把员工人数的增长归因于企业的并购。
总体上，大陆集团2016年的增长速度再次超过了行业的平均增长速度，如果同时考虑到2016年第三季度的个别事件所产生的不利影响，这是一种可喜的增长。“如果没有这些，刚刚过去这一年堪称刷新记录的一年。”大陆集团执行董事会主席艾尔马尔·德根哈特博士（Dr. ElmarDegenhart）表示。
博世：加大研发投入
1月底，博世发布2016年度财报，数据显示，德国博世集团2016年的销售额为731亿欧元（779.977亿美元），完成了该集团之前设定的，销售额增长3%-5%的财务目标。2016全年，欧洲业务销售额达386亿欧元；北美业务由于市场需求疲软，销售额为124亿欧元；南美下滑5.7%，为13亿欧元；亚太区2016总销售额增长8.1%，达208亿欧元。博世集团全球首席执行官Volkmar Denner表示：尽管受到一些不利因素（如美洲市场需求疲软、大众“柴油门事件”的牵连，以及欧元汇率走强等）影响，博世还是完成了2016年度既定目标。他还表示，为了推动博世进行有史以来最大规模的转型，这家供应商已在电动汽车以及车联网领域投下了数十亿欧元。
2016年，博世在研发领域投入66亿欧元，这一数字比其德国的一些同行（海拉、博泽等）的销售额还要高。研发经费的增加，直接导致了息税前利润的减薄，从46亿欧元欧（2015年数据）下滑至43亿欧元（营业利润下降6.5%，低于去年中期目标8%）。
不过，博世的汽车与智能交通技术业务在2016年销售收入达440亿欧元，增幅5.5%。其中汽油电子喷射系统、辅助泊车系统以及驾驶辅助系统业务进展顺利。
博世在电动车的研发领域保持每年4亿欧元的投资幅度，希望以此将电机、功率电子及电池模块从设计阶段推向大规模生产。据雷锋网了解，目前博世已有30多个电动项目处于批产状态。此外，博世计划在今年年底决定是否开始生产自己的电池，以与亚洲对手竞争。Denner表示，该决定将取决于博世是否能够制造出比三星、松下更好、更便宜的产品，后两者最近在内华达州与特斯拉一起大规模生产锂离子电池。
记者点评：
对于零部件企业来说，2016年总体的竞争压力在加大，实现2位数增长的企业不多，麦格纳和德尔福的表现相对亮眼，其他企业的增长趋缓。相比美洲市场，亚太和欧洲市场是各公司销量增长的主要来源，这其中，新兴的亚洲市场更是发展迅速，成为各大公司的主要业绩增长源。与此同时，各大公司也纷纷加大了研发投入，尤其是在自动化驾驶和新能源领域，一场新的竞争正在开始。
大陆集团执行董事会主席艾尔马尔·德根哈特博士（Dr.Elmar Degenhart）——关于财报及汽车产业未来的发展
“汽车行业正在经历一场变革。我们的经营模式也是如此。此前很少有如此激动人心且充满机遇的历史性时刻，我们将致力打造未来驾乘。”为财报的公布，大陆集团特别举办了全球网络直播的新闻发布会，在发布会上，德根哈特博士接受了记者的采访，他表示，虽然经济环境和政治环境更加复杂，但大陆集团汽车零部件供应商、輪胎制造商和工业领域的合作伙伴都已经为未来发展做好了充分准备，“凭借稳定的财务状况，强大的技术实力，我们定能适应未来。”
对于2017年，德根哈特博士预计大陆的销售额将增长到430亿欧元以上。“这意味着，我们的增长速度仍将高于市场平均水平。尽管原材料价格不停上涨，我们仍希望能够在全年实现高于10.5%的调整后息税前利润率。”他还预计2017年全球的汽车产量将增长1%，达到近9，400万台。他认为，“中国和欧洲的产量增长以及巴西和俄罗斯销售市场的稳定发展将会弥补美国市场略微下滑的增长态势。”
“2050年，预计将有超过三分之二的人口生活在城市。初步评估表明，这些城市中的大部分机动车辆都是由交通服务商和车队经营者运营的。预计它们都将装配有电力驱动装置、完全联网并且可以自主驾驶。这将为我们开辟全新的业务领域。因此，除当前产品外，未来大陆集团的核心业务还包括智能交通服务”，德根哈特博士表示。
在电动车领域，大陆集团目前已经处于领先水平。“过去几年，我们针对电动车发展投入了10亿多欧元。今天，我们正在积极履行来自全球各大市场的订单。但若想取得重大突破，蓄电池技术还需要跨越式发展。我们预计这一点要到2024年才能实现，甚至更晚”，德根哈特博士表示。
此外，大陆集团预计在车辆智能互联领域将发生决定性变化。未来，车辆之间以及车辆与基础设施之间的通讯将进一步加强。因此，大陆集团通过智能联网取得道路数据和汽车数据，自2012年以来共帮助全球卡车柴油消耗量减少3.9亿升。未来，汽车及其驾驶员之间的直接通讯将避免更多交通事故的发生。2017年年底，大陆集团还将量产一款车内摄像头，未来汽车可以识别驾驶员是否感知到了相关信息并已作出相应反应。
《汽车纵横》：您提到，汽车的电气化将极大地改变整个汽车行业，因此大陆集团需要提高对这一方面研发的投入，那么是否会减少传统动力领域方面的人力？
Elmar Degenhart博士：關于汽车电气化，我认为这将是个循序渐进的过程，2030年之后，内燃机的汽车将会越来越少。也就是说，不仅是我们，整个汽车行业是有足够的时间来面对这个方面的变化，从而做出相应的措施。大陆集团目前也在加大在电动汽车上的投入。大陆集团目前在转型过程中，在这个过程中，我们的员工不会受到任何影响，我们一定会顾及我们的员工并切实的履行企业社会责任。而在将来，我们也会持续不断招入高学历高质量的高层次人才，以便生产高质量和高技术的产品，对于整个企业来说，员工的投入是至关重要的。
《汽车纵横》：大陆集团在资源配置上是如何分配的，在自动驾驶、汽车电气化等方面投资占的比例大约是多大？
Elmar Degenhart博士：这方面很难有个具体清晰的数字。因为汽车自动驾驶涉及到多个方面，需要多个领域共同研发，特别是电气和电子控制方面。总的来说，在自动驾驶、汽车电气化等方面的研发投入是比较大的，这些方面研发人员大约就已经有1，000人左右，他们既跟自动驾驶，同时也跟汽车的电气化等相关。总共加在一起的研发人员大约有8，000人左右。
《汽车纵横》：对于电动汽车的未来发展，大陆集团怎么看？
Elmar Degenhart博士：不管是从技术还是生产方面，蓄电电池肯定是我们的未来，但在我们认为到2030年之前，是不可能真正实现量产上市，在技术和生产方面无法实现。因此，在此之前，油电混动和燃油机还是有它自己的市场活力的。不过根据目前已有的技术系统、零部件和技术能力来看，预计在2030年是有可能实现的。事实上，蓄电电池，目前来说，技术上的解决方案是有的，但是造价太昂贵。
《汽车纵横》：您特别提到，对于未来，大陆集团面临一系列“不确定性”，具体是什么？英国脱欧对于大陆集团的发展是否有很大影响？是否考虑继续投资？
Elmar Degenhart博士：我们作为一个企业，无法主导和影响政治局势的变化和政策法规的施行。目前欧洲政治局势很不稳定，所以我们很难预料接下来会有什么样的变化。例如，法国政坛发生变化，欧洲一系列的游戏规则可能都会就此发生改变，因此也许会影响到工业界，对此我们也很有危机感。从全球层面上来讲，处处都潜伏着这样的风险，我们很难去预测将来的情况。当然，企业需要有灵活性，积极面对未来不可知的变化和挑战，也就是说一旦框架条件变化了，我们就要迅速的做出反应，迅速的改变，这将关系到未来大陆集团的成就。
关于英国脱欧后，我们在英国投资方面这个问题，目前，我们英国市场的整个的投资盈利是4%左右，所以说对我们来说，英国不是一个非常重大的市场，脱欧也不会对我们的业绩有太大影响。但现在情况不是很明朗，在英国脱欧之后，大陆是否要在英国投资建厂，这个还有待考察，现在我们不做讨论。
《汽车纵横》：大陆集团的研发经费已经增长到了28亿欧元，能详细介绍下具体情况吗？此外，大陆集团在收购领域的进展情况如何？
Elmar Degenhart博士：我们在汽车行业方面的研发投入的增长率相较于上一年增长了14.8%，超过28亿欧元，而2017年的研发投入的增长率大约也是10%。也就是说我们研发费用的增长其实是跟营业额同步的。
关于收购方面，我们在近十年里，收购了大约100家不同的企业，而2016年我们也收购了许多不同的公司，2017年目前还没有任何收购计划。
《汽车纵横》：是否能公布中国市场2016年的营业额？能否预测中国市场2017年的发展？
Wolfgang Sch?fer先生：每一个国家具体的营业额数字我们目前是不提供的。但是我们很看好2017年中国市场的发展，我们相信2016年整个的增长趋势，能够在2017年继续保持，预计至少是4%的增长，可能会更高。我们希望在中国这个快速增长的巨大市场里能占据有优势的市场占有率，我们希望中国市场的增长能超过4%。
